现如今，在商场除了刷信用卡消费外，还可以刷预付卡。五年前，预付卡风生水起，但在五年后，破产、倒闭、挪用客户备付金等一系列困局令这一行业困难重重。正因为预付卡“先充值后刷卡”的模式，令整个行业挪用客户资金状况频发。其实，挪用备付金在行业并不是个例，尤其是一些小型公司，在现金流不充足且收入来源单一的情况下，很容易发生违规使用资金的现象。预付卡行业乱象究竟有哪些？它们中的灰色利益链是怎样的？未来这一行业又该何去何从？

第三方机构频现挪用丑闻

今年8月底，第三方支付公司易士被央行注销了《支付业务许可证》，成为270家拥有第三方支付牌照的企业中被注销的第一家。

其实，易士在去年下半年就出了问题，目前已进入司法兑付阶段。易士公司成立于2007年10月。据央行透露，该公司于2011年12月获得《支付业务许可证》，获准在浙江省开展多用途预付卡发行和受理业务。经央行执法检查确认，易士公司存在以下严重违规问题：一是通过直接挪用、向客户赊销预付卡、虚构后台交易等方式，大量违规挪用客户备付金，造成资金链断裂，预付卡无法使用，持卡人权益严重受损；二是伪造、变造支付业务、财务报表和资料，欺骗、掩饰资金流向；三是超范围违规发行网络支付产品。

值得一提的是，易士公司并非个例。去年底，上海一家从事预付卡业务的第三方支付机构也出现了资金链断裂问题。当时上海多家商户贴出告示称，上海畅购企业服务有限公司发行的畅购卡已经被停止使用。经央行上海分行调查，发现畅购公司存在严重经营违规造成资金周转问题，无法及时完成对特约商户的资金结算。虽然央行没有明说，但一位业内人士向北京商报记者透露，畅购同样因为挪用客户备付金造成资金链断裂。

易士公司和畅购从事的预付卡业务和餐饮美发行业发行的预付卡并不属于同一种类型。一位支付行业专家向北京商报记者表示，一般来说，商业预付卡可以分为两类：一是商业企业发行的预付卡，指在该企业或同一品牌连锁企业消费的单用途预付卡，如健身卡、美容卡等，归属商务部门监管；二是由专营发卡机构发行的，可跨地区、跨行业使用的多用途预付卡，如资和信控股集团的商通卡等，一般由央行负责监管。易士公司发行的预付卡以及上海畅购发行的畅购卡属于第二类。

违规操作背后的利益链

所谓预付卡是指以盈利为目的发行的、可在发行机构之外购买商品或服务的预付式储值卡。既然是预付，必有一定量的沉淀资金。

按照《支付机构客户备付金存管办法》规定，第三方支付机构应当在银行开立备付金专用存款账户，消费者的预存款必须全部转入该账户。看似规则严明，为何仍会频繁出现挪用客户备付金的情况呢？

据融360 CEO叶大清表示，第三方支付盈利模式主要包括备付金利息收入、预付卡利息收入、平台搭建利润。由于预付卡发行与受理的直接收益很少，但会产生大量的沉淀资金，这些资金的协议存款利息是其收入的最主要来源。

央行发布的《支付机构客户备付金暂行办法（征求意见稿）》中提到，在支付了备付金银行账户利息10%的风险准备金后，可将剩余利息划转至自有账户，这就意味着发卡机构可获得90%左右的备付金利息。同时其他客户备付金可以“活期存款、单位定期存款、单位通知存款、协定存款或经中国人民银行批准的其他形式”存放，但“期限不得超过3个月”。这意味着，部分客户备付金可转成为期3个月的单位定期存款或者协议存款。目前活期存款利率为0.35%，协议存款利率则会达到4%-5%，按照1亿元备付金来算，3个月能获取百万元以上的利润。

除客户备付金产生的利息外，发卡机构对商户收取佣金是其另一重要收入来源。同时，如果投资者需要提现，发卡机构还向客户收取一定的手续费。事实上，发卡机构的赚钱野心远不在这些手续费上。北京商报记者在调查中发现，第三方支付机构挪用备付金来理财或者做其他经营项目已成为业界的“潜规则”。在经济环境较好时，很少出现问题，但是自去年以来，经济环境恶化，一旦投资项目出现问题，资金链容易出现断裂。但是，央行要求支付机构必须将客户资金交由商业银行进行第三方资金托管。一位支付业人士透露，实际情况是，各家银行为了吸引存款，并未完全履责对资金流向进行监控。另一方面，支付企业的资金根本未能合规进入备付金专户，不乏同时拿到预付卡发行与受理双牌照的企业隐瞒了预付卡销售真实记录，多售少存。（北商）