□吴雨

一边是近120万亿元的M2，一边是企业普遍感到融资难融资贵。企业如何分得天量货币一杯羹，成为当下面临的突出难题。

10月末，我国广义货币供应量M2余额为119.92万亿元，同比增长12.6%。这么看来，存量货币池子已经很大，不差钱。不过，在浙江义乌做了几十年内衣贸易的周名松感到很不解：“银行不差钱，怎么我贷点款就这么难？”另一个民企老总感叹：“哪怕利率上浮四五成拿到贷款，企业都要山呼万岁了，但再贵也拿不到钱。”

企业融资成本高的诡异之处就在这儿——总体资金很宽裕、市场化配置资金程度也提高了，但企业就是拿不到钱。

按国有银行的正常程序来看，一个企业要获得融资至少要过“三关”：第一关是货币供应量M2及贷款供给规模；第二关是达到抵押物、资本金等贷款标准；第三关是通过金融机构风险评估。

中央财经大学教授郭田勇一语中的：“国有大行对于小企业贷款往往采取和大企业相同的评级方法，这是完全不对的。”要想破解这个死结，必须让体量更对等、服务更对口的中小金融机构发挥作用。

“草根”经济发展，要靠“草根”金融的扶植。相较于大银行，中小银行在信用评估、抵押等方面具一定的灵活优势。然而，目前我国中小金融机构数量有限，发展还不太健全。

对于融资贵的问题，安徽黄山一家担保公司老总的账目一斑窥全豹：100万元的贷款，除去8万元银行利息，评估机构拿走4000元，担保公司拿走5万元担保费和10万保证金，真正落到企业的不到77万元。

据了解，目前小企业的融资成本普遍被担保与评估大幅拉升，使得实际利率在银行上浮20%左右后，又上浮了13%至15%。

融资成本这么高，企业要么拿不到钱，要么不敢拿，即使拿到了钱，得有多高利润才能消化这个成本呢？