“中国大妈”炒金300吨一年巨亏90亿元，成为近日黄金投资市场的热门话题。这从侧面说明，黄金投资已经成为居民一种重要投资渠道。一些投资者对这一新兴市场认识不够、投资经验不足，一些不法机构和个人利用网站、QQ群、电话、短信以及报刊等通信媒体，大肆开展非法黄金交易代理、投资咨询等活动，严重影响了黄金市场秩序和社会稳定。

为有效加强黄金市场管理，保护投资者合法权益，人行平顶山市中心支行组织全市各金融机构正在开展以“增强自我保护意识，选择正规投资渠道，科学理性从事黄金市场投资”为主题的黄金市场投资者教育宣传活动。各银行业金融机构通过悬挂宣传条幅、发放宣传资料、制作黄金投资宣传展板、在营业网点增设“黄金投资咨询”专柜以及电子显示屏滚动播放黄金投资常识等多种形式宣传黄金市场投资知识，引导广大投资者增强风险意识，自动远离非法黄金交易。

居民投资黄金要选择合法渠道

随着人民生活水平的提高，居民投资的多样化需求逐渐显现，黄金因兼具商品和金融两种属性，可发挥收藏、保值、避险、投资等多种功能而广受投资者青睐。

目前，我国投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行进行黄金投资。同时，我国黄金零售市场已经放开，个人可以在黄金零售市场上购买实物黄金金条和黄金首饰等黄金制品。

据人行平顶山市中心支行副行长扈永军介绍，目前国内合法的黄金交易平台仅上海黄金交易所和上海期货交易所两家。根据中国人民银行、公安部、工商总局、银监会和证监会等五部委联合发布的《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》规定，国内除上海黄金交易所和上海期货交易所外，任何地方、机构或个人均不得设立黄金交易所（交易中心），也不得在其他交易场所（交易中心）内设立黄金交易平台。

因此，个人投资者参与上海黄金交易所业务，只能通过其金融类会员（主要指商业银行）买卖黄金现货及延期产品；机构投资者可通过上海黄金交易所金融类会员或综合类会员进行黄金现货及延期交易。投资者参与黄金期货投资只能通过依法设立的期货经纪公司及其分支机构进行。

扈永军说，目前，我市共有9家商业银行开办代理黄金买卖业务。个人投资者可在这9家商业银行的柜台或网上银行申请开通上海黄金交易所黄金交易账户，通过银行柜台、网上银行、手机银行、客户端等多种形式进行黄金交易，像证券交易一样方便快捷。

目前，个人可参与交易的上海黄金交易所的主要品种有6个：现货交易Au99.95、Au99.99、Au100g和现货延期交收交易Au（T+D）、Ag（T+D）、mAu（T+D）。

现货交易是指买卖双方报价时必须有全额资金或相应实物，成交后，实时进行实物交割，以钱货两讫的方式进行清算。个人投资者可以利用金价浮动获取盈利，也可以以成本价提取交易所高品质金锭或金条。

现货延期交收（T+D）是指以保证金形式进行交易、每日无负债方式进行清算，客户可以选择合约成交当日交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾。现货延期交收（T+D）引入了做空机制，可双向交易。个人投资者只需支付15%左右的保证金即可参与交易，可以在价格上涨时采取先买入后卖出的方式获利；也可在价格下跌时采取先卖出后买入的方式获利；如果想提取实物，可以在成交后当日或延期交割提取实物。

为了让更多投资者能够参与，上海黄金交易所将Au99.99和“迷你黄金延期”mAu（T+D）的交易门槛分别降为10克和100克。以金价250元/克计算，个人客户只需2500元（250×10=2500），即可参与Au99.99的交易。对于“迷你黄金延期”mAu（T+D）而言，以银行保证金比例15%计算，客户最低只需3750元（250×100×15%=3750）即可参与交易。

除上午、下午两个交易时段外，上海黄金交易所率先推出了夜市交易，每天可交易至凌晨2：30，覆盖了全球主要黄金市场交易时间。具体交易时间为：周一至周五：21：00—2：30，9：00—11：30，13：30—15：30。

商业银行除依据会员资质为投资者代理上海黄金交易所业务外，还开办有实物黄金、黄金理财等业务品种，可供个人投资者选择；同时，一些商业银行开办了黄金租赁及黄金衍生品业务，用以满足产金用金企业的融资避险需求。

除上述渠道外，个人投资者还可通过购买交易所交易黄金基金(简称黄金ETF)投资黄金市场。黄金ETF是国际个人投资者普遍选择的黄金投资产品，是以黄金为投资对象，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市交易的开放式基金产品。截至2014年6月底，我国共有华安黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF3只黄金ETF在上海和深圳证券交易所上市交易。

非法黄金交易活动的主要形式及陷阱

一些不法机构和个人利用网站、QQ群、电话、短信以及报刊等通信媒体，大肆开展非法黄金交易代理、投资咨询等活动。扈永军提醒市民，要认清非法黄金交易活动的4种主要形式。

境外机构在境内的代理公司形式。这类公司通常以香港或伦敦现货黄金交易市场会员单位在境内的代理公司身份，要求投资者将交易保证金换成美元,汇至其指定境外银行账户从事黄金交易,交易杠杆通常为100倍。这类代理公司不经手客户的资金,只通过收取手续费来盈利。

在境内注册的公司打着香港、伦敦等黄金交易市场会员驻内地的分公司或办事处的旗号,招徕客户。这类公司要求投资者将资金以美元或人民币形式汇入境内指定的账户(有的甚至是私人账户)。此类公司向客户提供的交易软件系统实质上并没有和正规国际黄金市场交易系统对接，只是虚拟行情系统，其交易实际上就是公司与客户之间的对赌。交易过程中往往对客户提出代理操盘的要求，或者指导客户频繁操作,或者通过中断网络服务器，或者延时报盘导致投资者无法及时下单成交等手段使客户蒙受亏损。

境内公司自设交易平台开展非法黄金网上交易。此类公司多以实物黄金销售为名，开发交易软件、制作一套交易规则,以做市商的方式为投资者提供黄金交易。一是通过收取点差来获利；二是坐庄与客户对赌；三是操控黄金交割；四是骗取客户账户名和密码代为操作，并承诺盈利。一旦出现问题，公司就把责任和经济损失推给投资者，自己卷钱潜逃。

以境内贵金属交易所会员或会员代理商身份，借代理白银、钯金等贵金属业务为名，从事非法黄金交易。一是向客户推荐以伦敦金为标的的外盘电子交易；二是代理客户从事黄金理财业务，要求客户将资金全权委托公司进行黄金投资，并向客户承诺远高于同期银行存款利率的固定收益，或者与客户按照一定比例分享投资理财收益。

这些非法黄金交易公司招揽客源的主要手段有4个。

发展代理商。目前各类非法黄金交易公司揽客的重要手段之一就是通过发展分公司或代理商，由分公司或代理商帮其寻找客源。

电话营销。获取客户电话号码后，雇用专人进行撒网式的电话营销，以提供专业老师指导或承诺高收益为诱饵，引诱投资者上当受骗。

招聘操盘手。对应聘者进行短暂炒金培训后，提出如果应聘者连续几个月内每月盈利5%，就可以成为正式员工。为了得到工作，应聘者会自己出钱进行投资，但通常情况下应聘者不可能连续数月盈利，以致上当受骗。

网络广告、聊天。在知名网站插播广告、论坛发帖、QQ群聊天等形式，吸引投资者注意力，引诱客户上当受骗。

（本报记者魏新伟）